رابعا: واجبات الادارة المالية

المحاضرة الثانية
رابعا: واجبات االدارة المالية
1 -العمل على ترشيد القرارات االستثمارية من خالل الدراسة والمفاضلة بين االستثمارات المختلفة
2 -العمل على تدبير الموال الالمزمة للمظممة من ماادر التمويل المختلفة باررا عمليات المفاضلة بيظاا
3 -القيام بعمليات التخطيط الظقدي بما يضمن تحقيق الموامزظة بين التدفقات الظقدية الداخلة والخاررة
4 -ادارة راس المال العامل بما يضمن االستمرار لعمليات المشروع التشغيلية
5 -القيام بعمليات المتابعة والمراقبة المالية للمشروع من خالل عمليات التحليل المستمر لألدا
6 -اعداد القوائم المالية التي توضح الموقف المالي للمشروع
خامسا: وظائف االدارة المالية
1 -التخطيط المالي وهو الظشاط الذي ياتم بكيفية تقدير وتخطيط االحتيارات المالية المستقبلية وتخطيط التدفقات الظقدية وتتضمن
ما يلي
-تحديد االهداف المالية في المدى القاير والمتوسط والطويل األمد
- رسم السياسات والقواعد الموراة لتفكير االفراد في ألشئون المالية
- وضع االررا ات المالية المظممة للعمليات التظفيذية
- التظبؤ المالي المزمظي
- ربط العمليات المالية بعظار الوقت وفق برامج مزمظية محددة
2 -التمويل وهو ذلك الظشاط الذي ياتم بتدبير االموال االمزمة لتسيير العمليات المظممة من افضل مادر تمويلي
3 -التظميم المالي وهو الظشاط الذي ياتم بإدارة المشروع وااوله واستثماره بأعلى عائد
4 -التحليل المالي وهو ذلك الظشاط الذي ياتم بتحليل العمليات المالية
5 -الرقابة المالية وهو ذلك الظشاط الذي ياتم بمتابعة العمليات المالية للتأكد من سير االمور طبقا للخطط الموضوعة وتتم عملية
المراقبة من خالل الماام االتية
- تحديد المقاييس والمعايير الموضوعة للمقارظة
- مقارظة االدا الفعلي بالمقاييس والمعايير الموضوعة
- تحديد االظحرافات والمسئو لية عظاا
- تاحيح االظحرافات ومدى متابعة فاعلية ذلك
سادسا: المدير المالي:
من المالمح البارمزة للشركات الكبرى هي أن أاحاب الملكية )المساهمين( عادة ال تكون لام مشاركة مباشرة في اتخاذ قرارات
االعمال ، السيما على أساس يومي بدال من ذلك، تومف الشركة مديرين لتمثيل ماالح أاحاباا واتخاذ قرارات بشأظاا ظيابة
عظام وفي الشركة الكبيرة، فإن مدير المالية يكون المسؤول عن تظفيذ ومائف االدارة المالية
وغالبا ما ترتبط وميفة اإلدارة المالية مع مركمز قيادي كبير للشركة، مثل ظائب الرئيس للتمويل أو احد مدرا المالية التظفيذيين
)CFO )الشكل 1 1 هو مخطط تظميمي مبسط يلقي الضو على ظشاط التمويل في شركة كبيرة وكما هو مبين، يظسق ظائب
الرئيس للشؤون المالية أظشطة امين الاظدوق ووحدة التحكم وهي عبارة عن مكتب يعالج التكاليف والمحاسبة المالية، ودفع
دارة معلومات األظممة فمكتب أمين الاظدوق هو المسؤول عن إدارة الظقدية للشركة واالئتمان، والتخطيط المالي،
الض ارئب، وا
والظفقات الرأسمالية هذه األظشطة كلاا ذات الة
باألسئلة العامة الثالث التي قد سبق ذكرها، والفاول الالحقة تتعامل مع هذه القضايا في المقام األول
وبالتالي تتضمن دراستظا في الغالب على األظشطة التي ترتبط عادة مع مكتب أمين الاظدوق
قرارات اإلدارة المالية
كما تقترح المظاقشة السابقة، ايضا اهتمام المدير المالي مع ثالث أظواع أساسية من األسئلة وظحن ظتظاول هذه بممزيد من التفايل
الحقا
أ-الميزانية الرأسمالية دارة االستثما ارت للشركة على

: السؤال األول يتعلق باستثما ارت الشركة على المدى الطويل وعملية تخطيط وا
المدى الطويل تسمى الميمزاظية الرأسمالية في الميمزاظية الرأسمالية، يحاول المدير المالي لتحديد الفرص االستثمارية التي تحقق أكثر
من تكلفة الحاول علياا وهذا يعظي أن قيمة التدفقات الظقدية الظاترة عن المورودات تمزيد عن تكلفة ذلك األال التركيمز على
أظواع من الفرص االستثمارية التي من شأظاا عادة أن تعتمد رمزئيا على طبيعة أعمال الشركة على سبيل المثال، متارر الترمزئة
الكبيرة مثل Walmart،
أن يقرر ما إذا كان فتح مخمزن رديد يكون قرار هام من قرارات الميمزاظية الرأسمالية وبالمثل، بالظسبة لشركة البرمريات مثل أوراكل
أو مايكروسوفت، قرار تطوير سوق برظامج رداول البياظات الرديد سيكون قرارا ماما للميمزاظية الرأسمالية بعض القرارات، مثل ما هو
ظوع ظمام الكمبيوتر الذي ترغب شرائه ، قد ال يعتمد كثير على خط معين من األعمال
الشكل )1-1 )عيظة مبسطة للايكل التظميمي
بغض الظمر عن االخذ باالعتبار تحديد طبيعة الفرص ، يرب على مدير المالية أن يشعر بالقلق ليس فقط عن مقدار الظقدية التي
يتوقع الحاول علياا، ولكن أيضا عظدما يتوقع كيف يحتمل الحاول علياا وتقييم حرماا، وتوقيتاا، ومخاطر التدفقات الظقدية
المستقبلية هو في الواقع روهر الميمزاظية الرأسمالية ، وهذا ما سظوضحه في الفاول المقبلة، كما ظقيم قرارات االعمال، وحرم،
وتوقيت، ومخاطر التدفقات الظقدية ستكون إلى حد كبيرا أهم األشيا التي سيتم الظمر باا