ثانيا: تحليل القوائم المالية الموحدة

المحاضرة الخامسة عشرة
كما هو مبين في الجدول ، 4 .3فإنه من المفيد في بعض الأحيان إلى تقديم المعلومات نفسها قليلا بشكل
مختلف. ونحن سوف نسمي هذا " قائمة مصادر واستخدامات النقد". لا توجد قائمة في المحاسبة المالية، ولكن
هذا الترتيب يشبه تلك المستخدم قبل سنوات عديدة. كما سنبحث، هذا النموذج يمكن أن يكون متوافرا امامنا،
ولكننا نؤكد مرة أخرى أنه ليس الطريقة التي يتم بها تقديم هذه المعلومات بشكل طبيعي.
جدول 3.3قائمة التدفق النقدي
PRUFROCK CORPORATION شركة
2012 Statement of Cash Flowsقائمة التدفق النقدي
($ in millions)
النقد في بداية السنة $ 84
النشاط التشغيل
صافي الدخل $ 363
بالإضافة إلى:
الاستهلاك 276
زيادة في الحسابات الدائنة 32
النقص:
زيادة في الذمم المدينة - 23
زيادة في المخزون - 29
صافي التدفقات النقدية من التشغيل النشاط $ 619
النشاط الاستثماري
اقتناء الأصول الثابتة - $ 425
صافي التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار - $ 425
النشاط التمويلي
انخفاض في أوراق الدفع - 35
انخفاض في الديون طويلة الأجل - 74
أرباح الأسهم المدفوعة - 121
زيادة في الأسهم العادية 50
صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية - 180
صافي الزيادة في النقد 14
النقد في نهاية السنة 98
جدول 4 .3قائمة مصادر واستخدامات الاموالPRUFROCK CORPORATION شركة
Sources and Uses of Cash 2012 مصادر واستخدامات الاموال
in millions $(
النقد في بداية السنة $ 84
مصادر النقدية
العمليات:
صافي الدخل $ 363
الاستهلاك 276
639 $
رأس المال العامل:
زيادة في حسابات الدفع $ 32
تمويل طويل الأجل:
زيادة في الأسهم العادية 50
مجموع مصادر الأموال النقدية $ 721
استخدامات النقدية
رأس المال العامل:
زيادة في حسابات القبض $ 23
زيادة في المخزون 29
النقص في أوراق الدفع 35
الأجل الطويل التمويلية:
انخفاض الديون طويلة الأجل 74
اقتناء الأصول الثابتة 425
أرباح الأسهم المدفوعة 121
إجمالي استخدامات النقد 707
الإضافة الصافية إلى نقد 14
النقد في نهاية السنة $ 98
الآن أن لدينا النقص في النقدية المختلفة في المكان، يمكننا الحصول على فكرة جيدة عن ما حدث خلال
السنة. النفقات النقدية الرئيسية للشركة اقتناء الأصول الثابتة و وتوزيعات النقد من الأرباح. أنها دفعت لهذه
الأنشطة في المقام الأول مع النقد الناتج من العمليات. أيضا محاولة الشركة ارجاع بعض الديون طويلة الأجل
وزيادة الأصول الحالية. أخيرا، لم تتغير الخصوم كثيرا ، وبيعت كمية صغيرة نسبيا من الأسهم الجديدة.تماما،
وهذا صورة قصيرة تلتقط المصادر الرئيسية للشركة واستخدامات النقدية للسنة.اسئلة للمراجعة
a3.1ما هي مصادر النقد؟ إعط ثلاثة أمثلة.
B3.1ما هي استخدامات، أو تطبيقات، النقد؟ إعط ثلاثة أمثلة
ثانيا: تحليل القوائم المالية الموحدة
واما الشيء الذي نرغب الولوج فيه مع القوائم المالية لشركة بروفروك PRUFROCKهو مقارنتها لتلك
الشركات الأخرى المماثلة. سيكون لدينا على الفور مشكلة، ولكن. انها تكاد تكون من المستحيل مقارنة مباشرة
حول البيانات المالية للشركتين للاختلافات في الحجم.
على سبيل المثال، فورد وجنرال موتورز ومنافسيها الخطيرين في سوق السيارات، ولكن جنرال موتورز أكبر(من
حيث الحصة السوقية)، ولذلك فمن الصعب مقارنتها مباشرة. لهذه المسألة، فمن من الصعب حتى مقارنة القوائم
المالية من نقاط مختلفة في الوقت المناسب لنفس الشركة إذا تم تغيير حجم الشركة. وتتفاقم المشكلة الحجم إذا
حاولنا المقارنة بين جنرال موتورز و، مثلا، شركة تويوتا. إذا كانت القوائم المالية المقومة لشركة تويوتا في الين
الياباني فلدينا الخلافات في الحجم والعملة.
لبدء إجراء المقارنات، شيء واحد واضح أننا قد تحاول القيام به هو بطريقة أو بأخرى توحيد القوائم المالية.
طريقة واحدة مشتركة ومفيدة للقيام بذلك هي العمل مع النسب المئوية بدلا من إجمالي دولار. في هذا القسم،
ونحن تصف طريقتين مختلفتين لتوحيد البيانات المالية وفقا لهذه الخطوط.
-1قوائم الحجم الموحد
للبدء، وسيلة مفيدة لتوحيد القوائم المالية للتعبير عن كل بند في الميزانية العمومية كنسبة مئوية من الموجودات
وللتعبير عن كل بند في قائمة الدخل كنسبة مئوية من المبيعات. ويطلق على القوائم المالية الناتجة بقوائم الحجم
المشترك. ونحن نركز على ذلك في الاتي.
أ-قائمة الميزانية ذات الحجم الموحد (التحليل الراسي)، ولكن لا توجد طريقة موحدة، لبناء الميزانية العمومية
للتعبير عن كل بند كنسبة مئوية من إجمالي الأصول. وتعرض ورقة الميزانية ذات الحجم المشترك في الجدول
.5 .3لعامي 2011و 2012لاحظ أن بعض المجاميع لا تحقق بدقة بسبب التقريب. تلاحظ أيضا أن التغيير
الكلي يجب أن يكون صفر للبداية والأرقام النهائية يجب أن تضيف ما يصل الى .% 100في هذا النموذج،
والبيانات المالية هي سهلة نسبيا لقراءة والمقارنة. على سبيل المثال، مجرد النظر في الميزانيات العمومية لسنتين
، ونحن نرى أن الأصول الحالية كانت % 19.7من إجمالي الأصول في عام ،2012ارتفاعا من % 19.1
في عام .2011انخفضت المطلوبات المتداولة من 16.0في المائة إلى % 15.1من إجمالي المطلوباتوحقوق الملكية على أن نفس الوقت. وبالمثل، ارتفع إجمالي حقوق المساهمين من % 68.1من إجمالي
المطلوبات وحقوق المساهمين.% 72.2
قائمة الميزانية لشركة بروفرورك
جدول 2 .3قائمة الدخل لشركةPRUFROCK
PRUFROCK CORPORATION TABLE 3.2
2012 Income Statement
($ in millions)
مبيعات $ 2311
تكلفة البضاعة المباعة 1344
الاستهلاك 276
الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب $ 691
الفوائد المدفوعة 141
الدخل الخاضع للضريبة $ 550
الضرائب (187 )?34
صافي الدخل $ 363
التوزيعات $ 121
الإضافة إلى الأرباح المحتجزة 242جدول 5 .3قائمة الميزانية
PRUFROCK CORPORATION شركة
Common-Size Balance Sheets 2011 and 2012 قائمة الميزانية الموحدة
التغير2012 2011
الموجودات
الموجودات المتداولة
النقدية ? 0.2 + ?2.7 ?2.5
الذمم المدينة 0.3 + 5.2 4.9
0.1 + 11.8 11.7 مخزون
0.7 + 19.7 19.1 إجمالي
أصول ثابتة
صافي الآلات والمعدات 0.7 - 80.3 80.9
إجمالي الموجودات 0.0 ?100.0 ?100.0
المطلوبات و حقوق المساهمين
المطلوبات المتداولة
الذمم الدائنة ?0.3 + ?9.6 ? 9.2
أوراق الدفع 1.4 - 5.5 6.8
1.0 - 15.1 16.0 إجمالي
الديون طويلة الأجل 3.0 - 12.7 15.7
حقوق الملكية
الأسهم العادية والفائض المدفوع 0.5 + 15.3 14.8
الأرباح المدورة 3.6 + 56.9 53.3
4.1 + 72.2 68.1 إجمالي
إجمالي المطلوبات وأصحاب حقوق المساهمين 0.0 ?100.0 ?100.0
عموما، السيولة للشركة، كما تقاس بالموجودات المتداولة مقارنة مع المطلوبات المتداولة، اظهرت زيادة على
مدار السنة. في وقت واحد، والمديونية بالمديونية قلصت كنسبة مئوية من إجمالي الأصول. وتعزى إلى استنتاج
أن الميزانية العمومية نمت بشكل "أقوى". وسنقول المزيد عن ذلك لاحقا.