المحاضرة الثانية

المحاضرة الثانية
ا ربعا: واجبات الادارة المالية
1 العمل على ترشيد الق ا ر ا رت الاستثمارية من خلال الد ا رسة والمفاضلة بين الاستثما ا رت المختلفة -
2 العمل على تدبير الموال اللازممة للمظممة من ماادر التمويل المختلفة بار ا ر عمليات المفاضلة بيظاا -
3 القيام بعمليات التخطيط الظقدي بما يضمن تحقيق الموازمظة بين التدفقات الظقدية الداخلة والخاررة -
4 ادارة ا رس المال العامل بما يضمن الاستم ا رر لعمليات المشروع التشغيلية -
5 القيام بعمليات المتابعة والم ا رقبة المالية للمشروع من خلال عمليات التحليل المستمر للأدا -
6 اعداد القوائم المالية التي توضح الموقف المالي للمشروع -
خامسا: وظائف الادارة المالية
1 التخطيط المالي وهو الظشاط الذي ياتم بكيفية تقدير وتخطيط الاحتيارات المالية المستقبلية وتخطيط التدفقات الظقدية وتتضمن -
ما يلي
تحديد الاهداف المالية في المدى القاير والمتوسط والطويل الأمد -
رسم السياسات والقواعد الموراة لتفكير الاف ا رد في ألشئون المالية -
وضع الار ا ر ات المالية المظممة للعمليات التظفيذية -
التظبؤ المالي الزممظي -
ربط العمليات المالية بعظار الوقت وفق ب ا رمج زممظية محددة -
2 التمويل وهو ذلك الظشاط الذي ياتم بتدبير الاموال الازممة لتسيير العمليات المظممة من افضل مادر تمويلي -
3 التظميم المالي وهو الظشاط الذي ياتم بإدارة المشروع وااوله واستثماره بأعلى عائد -
4 التحليل المالي وهو ذلك الظشاط الذي ياتم بتحليل العمليات المالية -
5 الرقابة المالية وهو ذلك الظشاط الذي ياتم بمتابعة العمليات المالية للتأكد من سير الامور طبقا للخطط الموضوعة وتتم عملية -
الم ا رقبة من خلال الماام الاتية
- تحديد المقاييس والمعايير الموضوعة للمقارظة
- مقارظة الادا الفعلي بالمقاييس والمعايير الموضوعة
- تحديد الاظح ا رفات والمسئ ولية عظاا
- تاحيح الاظح ا رفات ومدى متابعة فاعلية ذلك
سادسا: المدير المالي:
من الملامح البارزمة للشركات الكبرى هي أن أاحاب الملكية )المساهمين( عادة لا تكون لام مشاركة مباشرة في اتخاذ ق ا ر ا رت
الاعمال ، لاسيما على أساس يومي بدلا من ذلك، تومف الشركة مديرين لتمثيل ماالح أاحاباا واتخاذ ق ا ر ا رت بشأظاا ظيابة
عظام وفي الشركة الكبيرة، فإن مدير المالية يكون المسؤول عن تظفيذ ومائف الادارة المالية
وغالبا ما ترتبط وميفة الإدارة المالية مع مركزم قيادي كبير للشركة، مثل ظائب الرئيس للتمويل أو احد مد ا ر المالية التظفيذيين
( CFO ( الشكل 1 1 هو مخطط تظميمي مبسط يلقي الضو على ظشاط التمويل في شركة كبيرة وكما هو مبين، يظسق ظائب
الرئيس للشؤون المالية أظشطة امين الاظدوق ووحدة التحكم وهي عبارة عن مكتب يعالج التكاليف والمحاسبة المالية، ودفع
الض ا رئب، وادارة معلومات الأظممة فمكتب أمين الاظدوق هو المسؤول عن إدارة الظقدية للشركة والائتمان، والتخطيط المالي،
والظفقات ال أ رسمالية هذه الأظشطة كلاا ذات الة
بالأسئلة العامة الثلاث التي قد سبق ذكرها، والفاول اللاحقة تتعامل مع هذه القضايا في المقام الأول
وبالتالي تتضمن د ا رستظا في الغالب على الأظشطة التي ترتبط عادة مع مكتب أمين الاظدوق
ق ا ر ا رت الإدارة المالية
كما تقترح المظاقشة السابقة، ايضا اهتمام المدير المالي مع ثلاث أظواع أساسية من الأسئلة وظحن ظتظاول هذه بمزميد من التفايل
لاحقا
أ المي ا زنية ال أ رسمالية : السؤال الأول يتعلق باستثما ا رت الشركة على المدى الطويل وعملية تخطيط وادارة الاستثما ا رت للشركة على -
المدى الطويل تسمى المي ا زمظية ال أ رسمالية في المي ا زمظية ال أ رسمالية، يحاول المدير المالي لتحديد الفرص الاستثمارية التي تحقق أكثر
من تكلفة الحاول علياا وهذا يعظي أن قيمة التدفقات الظقدية الظاترة عن المورودات تزميد عن تكلفة ذلك الأال التركيزم على
أظواع من الفرص الاستثمارية التي من شأظاا عادة أن تعتمد رزمئيا على طبيعة أعمال الشركة على سبيل المثال، متارر الترزمئة
الكبيرة مثل Walmart ،
أن يقرر ما إذا كان فتح مخزمن رديد يكون ق ا رر هام من ق ا ر ا رت المي ا زمظية ال أ رسمالية وبالمثل، بالظسبة لشركة البرمريات مثل أو ا ركل
أو مايكروسوفت، ق ا رر تطوير سوق برظامج رداول البياظات الرديد سيكون ق ا ر ا ر ماما للمي ا زمظية ال أ رسمالية بعض الق ا ر ا رت، مثل ما هو
ظوع ظمام الكمبيوتر الذي ترغب ش ا رئه ، قد لا يعتمد كثير على خط معين من الأعمال
الشكل ) 1 - 1 ( عيظة مبسطة للايكل التظميمي
بغض الظمر عن الاخذ بالاعتبار تحديد طبيعة الفرص ، يرب على مدير المالية أن يشعر بالقلق ليس فقط عن مقدار الظقدية التي
يتوقع الحاول علياا، ولكن أيضا عظدما يتوقع كيف يحتمل الحاول علياا وتقييم حرماا، وتوقيتاا، ومخاطر التدفقات الظقدية
المستقبلية هو في الواقع روهر المي ا زمظية ال أ رسمالية ، وهذا ما سظوضحه في الفاول المقبلة، كما ظقيم ق ا ر ا رت الاعمال، وحرم،
وتوقيت، ومخاطر التدفقات الظقدية ستكون إلى حد كبي ا ر أهم الأشيا التي سيتم الظمر باا